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Acumulando Dinheiro

Dinheiro é rei, ou pelo menos costumava ser. Jamie Dimon, o lendário CEO do JP Morgan, explicou em uma entrevista que "acumular dinheiro" é uma boa estratégia.
Ilustração por Darqube

Artigo originalmente publicado em inglês pelo Marius-Cristian Frunza da Darqube Research.

Dinheiro é rei, ou pelo menos costumava ser. Jamie Dimon, o lendário CEO do JP Morgan, explicou em uma entrevista que “acumular dinheiro” é uma boa estratégia. Se o Federal Reserve aumentar as taxas de juros, o mercado trará novas oportunidades de investimento. Preparar-se para esse momento e ter liquidez disponível pode parecer a escolha certa. Mas estocar dinheiro é uma boa ideia?

Fazer uma aposta ou esperar pela próxima mão? É o dilema eterno de todos os jogadores novatos. Aparentemente, um banqueiro de investimento sênior não é diferente de um jogador novato que está aprendendo como os cassinos funcionam. O banco de investimento perdeu sua glória. A democratização dos serviços de investimento acelerada pela digitalização resultante da crise do coronavírus dificultou o poder de Wall-Street. Ao enfrentar uma configuração de mercado sem precedentes, um banqueiro de investimento experiente é tão verde quanto uma pessoa normalmente informada.

Como funciona um cassino? Os cassinos projetam a mentalidade dos jogadores para trazer todas as suas liquidez na casa do sol nascente. De qualquer forma, o dinheiro nunca deve dormir. Não é mesmo? O jogador acredita tolamente que pode derrubar a casa. Através desse processo, o dinheiro muda de mãos de indivíduos para cassinos.

A situação atual em todos os mercados não é diferente. A maioria dos investidores individuais está passando por um frenesi de investimento, acreditando que se eles não comprarem ativos, a inflação vai corroer o valor de seu dinheiro. Assim, o preço das ações, cripto e imobiliário seguiu uma explosão imprevista em meio ao declínio econômico estrutural. Todo o dinheiro armazenado ao longo da década de 2010 agora são injetados em todos os tipos de ativos.

A longo prazo, a bolha vai estourar. Nenhum investidor em seu juízo perfeito precisaria de ativos superinflados com baixa ou zero produtividade.

Temos muito dinheiro e capacidade e vamos ser muito pacientes, porque acho que você tem uma boa chance de que a inflação seja mais do que transitória. 

Jamie Dimon, CEO do JP Morgan

Visão geral do mercado

O mercado acionário entrou em território negativo, o S&P 500 perdeu quase 80 pontos desde a semana passada. Os preços do Bitcoin testaram com sucesso a marca de 40.000, mas caíram abaixo de 36.000 em meio à turbulência do mercado. A onça-ouro caiu abaixo de 1.800 USD, apesar da inflação desenfreada.

A única coisa que ganhou impulso foi a volatilidade, o VIX subindo acima de 20%. A rápida propagação da variante do coronavírus Delta é uma verdadeira razão para se preocupar. O novo mutante testará a eficiência das vacinas. Se o resultado for negativo e um novo bloqueio for necessário, a reação do mercado pode ser violenta e a volatilidade pode aumentar significativamente.

Foco:

Coca-Cola deixada em impedimento

“Água” significa água em tradução livre do português. Uma simples palavra inofensiva pode danificar uma marca global dominando o mercado de bebidas não alcoólicas. Durante uma coletiva de imprensa, após uma partida da Euro 2021, Cristian Ronaldo removeu duas garrafas de Coca-Cola da vista. O mercado reagiu e a participação da Coca-Cola despencou pela CCA. 2% em um pregão. A queda não foi transitória e o principal fornecedor mundial de bebidas continuou a perder valor.

A Coca-Cola é a principal patrocinadora do Campeonato Europeu e existem muitas regras legais que proíbem equipes e funcionários de dificultar a reputação da marca. Desnecessário dizer que tais políticas não se aplicam a CR7. Ronaldo é conhecido por promover um estilo de vida saudável que evita bebidas carbonadas e álcool, explicando assim sua longevidade incomum no esporte profissional.

A pandemia sublinhou o quão pobre é o estado de saúde da população nos países ocidentais. O consumo maciço de alimentos não saudáveis é uma das causas. “Água” é uma palavra que poderia gerar uma revolução contra as principais empresas de alimentos e bebidas.

Foco:

Reis do Rascunho

A pandemia trouxe à nossa atenção um veículo de investimento subestimado chamado SPAC. SPACs são bons para você, especialmente se você é um banqueiro de investimento. O verdadeiro problema com os SPACs é que você investe em uma casca vazia. Os ativos por trás de um SPAC podem ser opacos e às vezes cachorrinhos. É o caso do DraftKings, de acordo com a Hindenburg Research, uma classe mundial mais curta, draftKings é um dos principais concursos de esportes de fantasia diários americanos e operador de apostas esportivas. A empresa foi listada na NASDAQ após uma fusão entre a DraftKings, sua patrocinadora SPAC, e uma empresa de tecnologia de jogos com sede na Bulgária chamada SBTech. O problema é que o lucro vem principalmente da empresa búlgara. A SBTech representou 25% da receita total no nível consolidado do SPAC e foi a única empresa a trazer dinheiro para o negócio. O volume de negócios da SBTech parece vir do mercado negro, já que a empresa búlgara de apostas está ativa em vários países onde o jogo é proibido.

Perspectiva de mercado

O Dow Jones perdeu cca. 1000 pontos terminando a semana abaixo do nível de suporte de 33.300. Poderíamos estar no início de uma correção significativa no verão e um período de turbulência no mercado.

A principal criptomoeda do mundo ainda está em águas turvas e os diferentes anúncios podem levar a deslocamentos substanciais do mercado. Este não é o fim do ciclo de baixa, e no momento, não há sinais de saída da zona turbulenta.

A onça-ouro terminou mais uma semana em território negativo passando por uma contração maciça abaixo de 1.800 USD. Os preços do ouro se comportam de forma incomum por um período inflacionário. O papel pode não ser o hedge certo e os inventores interiores podem optar por onças físicas.

Aviso Legal: “Todos os comentários, alegações, ponderações sobre quaisquer informações relacionadas a Bolsa de Valores, são meramente opiniões dos colunistas e não devem ser interpretadas como recomendação de compra ou venda de nenhum ativo.”

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Yep Capital
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