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ESTUDO: NÃO COMPRE AÇÕES DA MOINHO DIAS BRANCO SEM SABER DISTO!

Estudo com análise técnica e fundamentalista das ações da moinho dias branco (MDIA3).

Olá pessoal, bem vindos a mais um post aqui do site. Hoje eu vou trazer um estudo que você não pode perder, pois trata diretamente de algumas diretrizes que você precisa observar antes de comprar ações da Moinho Dias Branco, a MDIA3.

Se você não conhece a ação, ela se trata de uma empresa que trabalha com o processamento de produtos à base de farinha de trigo, atua também na produção de margarinas, massas, biscoitos e outros produtos de panificação.

Dentro deste ponto de vista, a empresa é dependente de uma commodity: o trigo, por mais que a empresa seja verticalizada ao ponto de fazer a moagem da própria farinha de trigo e produzir a própria margarina, a empresa não é produtora de trigo, então, depende diretamente dos preços desta matéria-prima e isto, pode impactar a margem líquida do negócio.

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Bom, vamos analisar primeiramente o gráfico do ativo (MDIA3) na Bolsa de Valores através da plataforma Trading View:

Fonte: O autor.

Através do gráfico podemos ver claramente que o ativo MDIA3 encontra-se dentro de um canal de baixa desde junho do ano passado, após atingir os R$42,00. Contudo, o ativo encontrou um forte suporte no meio deste canal de baixa, na faixa dos R$28,90; podendo se segurar nesse ponto e agora buscar o topo do canal de alta e, posteriormente, rompê-lo. Esta é a primeira hipótese. Por outro lado, o ativo pode perder este suporte e ir testar o subsequente, em R$26,00, bem próximo ao fundo do canal de baixa.

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Mas você deve estar se perguntando, porque a M. Dias Branco vem caindo há quase 10 meses?

Para isso precisamos relacionar a empresa com variáveis que impactam diretamente o negócio. Vamos ao gráfico do Trigo:

Fonte: O autor.

Com relação ao trigo, podemos ver que o comportamento é o inverso da ação MDIA3, o ativo segue em um canal de alta, desde junho, e agora está quase rompendo uma resistência importante a de USD657,20, havendo o rompimento, deve ir buscar a parte mais alta do canal de alta, na resistência dos UD680,00!

E veja que o ativo é cotado em dólar, portanto, também temos que verificar o gráfico do dólar em relação ao real, pois a maior parte do trigo obtido pela Mdias é advindo de importação.

Segue o gráfico do dólar em relação ao real:

Fonte: o autor.

Que o dólar está perto das máximas em relação ao real há algum tempo isso não resta dúvidas, e, desde o começo de 2021, ele vem seguindo também em um canal de alta, no caso, este no fundo deste canal, podendo perdê-lo ou não, se perder, deve testar os R$5,50, mas, pode retornar para o topo do canal de alta, que hoje está em R$5,90.

Ou seja, dólar em alta, trigo em alta… as coisas não estão fáceis para a Moinho Dias Branco, o alto custo com a matéria-prima certamente impacta a rentabilidade do processo (margem líquida).

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Abaixo segue o gráfico referente a margem líquida história da Moinho Dias Branco, obtida pelo site de StatusInvest:

Fonte: StatusInvest.

A partir da figura acima, podemos notar uma queda da margem líquida da M Dias Branco ao longo dos anos. Além disso, a melhora da margem líquida de 9,12% em 2019 para 10,53% em 2020 pode ser devido a receitas não recorrentes no valor de R$195,4 milhões de reais, equivalente a 25,58% do lucro líquido do exercício de 2020.

De acordo com o balanço da própria empresa, ela reporta aumento do custo unitário de trigo e da farinha de trigo:

Fonte: Moinho Dias Branco.

Segundo a própria M Dias: “Em 2020, os custos dos produtos vendidos foram 23,8% maiores que o registrado em 2019, e representaram 72,6% da receita líquida do período (69,6% em 2019)“.

Desta forma, se o trigo e o dólar não cederem esta alta as margens da M. Dias devem continuar um pouco “amassadas”, e as ações devem continuar em uma tendência de baixa, então, deve-se monitorar Trigo e Dólar, além das margens trimestre a trimestre da empresa para fazer uma entrada mais segura no ativo e não pegar o que chamamos de “faca caindo.

Aviso Legal: “Todos os comentários, alegações, ponderações sobre quaisquer informações relacionadas a Bolsa de Valores, são meramente opiniões dos colunistas e não devem ser interpretadas como recomendação de compra ou venda de nenhum ativo.”

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Rafael Zambelli
Engenheiro, mestre e doutor. Professor Universitário e investidor há mais de 10 anos. Focado em Análise Fundamentalista e Técnica, criador do canal do Youtube Rafael Zambelli, além de investidor em startup's.
Artigos: 525

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